Casi todos los resultados de trading que verás anunciados son un backtest. Entender exactamente que significa esa palabra es la pieza de diligencia más útil a disposición de un comprador minorista, y se tarda un minuto.
La diferencia en una linea
- Backtest: las reglas aplicadas a datos del pasado, después de que ese pasado ocurriera.
- Forward test: las reglas aplicadas en directo, con la dirección publicada antes de conocer el resultado.
Los dos pueden ser honestos. Solo uno de ellos es difícil de falsear.
Por que los backtests halagan
Normalmente no por fraude, sino por iteración ordinaria y bienintencionada. Algunas formas habituales en que un backtest acaba mejor que la realidad:
- Sobreajuste: se prueban muchas variantes y se conserva la que mejor quedó. Eso no es una ventaja, es una casualidad.
- Reglas añadidas con retrovisor: cada regla que evita una pérdida ya ocurrida mejora la prueba, no la estrategia.
- Ejecuciones optimistas: el backtest ejecuta al precio del gráfico; las ordenes reales pagan spread y a veces se ejecutan lejos.
- Costes ignorados: minúsculos por operación, decisivos en miles.
- Supervivencia: se prueba sobre el instrumento que resulto funcionar.
Que preguntar ante cualquier historial publicado
- ¿Es backtest o directo? Si no lo dice, asume backtest.
- ¿Cuántas operaciones? Cien no dicen nada; miles empiezan a ser evidencia.
- ¿Cuál fue la peor caída, y cuanto duro?
- ¿Están publicadas las perdedoras, o solo las ganadoras?
- ¿Se puede comprobar cada operación contra un gráfico?
Como lo tratamos aquí
El historial largo de esta web es un backtest, y lo dice en todas las páginas donde aparece. Cubre 967 operaciones cerradas con 156.875,9 pips netos y un factor de beneficio de 1.97.
La peor caída dentro de el es de 10.809 pips, a lo largo de 122 días de cuenta bajando. Esa cifra está publicada con la misma prominencia que el beneficio, en lo peor de todo.
Aparte, el forward test público publica la dirección de cada señal en directo mientras la operación sigue abierta y lleva un recuento. Es mucho más pequeño, y seguirá siéndolo durante mucho tiempo, porque solo puede crecer al ritmo al que cierran las operaciones reales. Esa es precisamente la razón por la que vale más.